Vietcombank trình hồ sơ bán cổ phần cho nhà đầu tư ngoại

Trước đó cuối tháng 8 vừa qua GIC và Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) đã ký một biên bản thoả thuận ghi nhớ tại Singapore ngày 29/8/2016. Theo đó GIC sẽ mua 7,73% cổ phần Vietcombank tính trên toàn bộ cổ phần ngân hàng này, tương đương 305,81 triệu cổ phiếu.

Phần còn lại 53,97 triệu cổ phiếu Mizuho Bank Ltd sẽ mua để đảm bảo tỷ lệ sở hữu của họ tại đây giữ nguyên ở mức 15% và tiếp tục là cổ đông tổ chức lớn nhất (không kể cổ đông Nhà nước).

Được biết, Vietcombank dự kiến thu được khoảng 10.200 tỷ đồng cho đợt phát hành sắp tới. Với số cổ phần phát hành cho hai đối tác ngoại là 359,777 triệu cổ phiếu, giá chào mua của nước ngoài ước 28.350 đồng/cổ phiếu, tương đương 39.274 đồng/cổ phiếu trước khi chia thưởng 35% bằng cổ phiếu và 10% cổ tức năm 2015 bằng tiền mặt.

So với giá đóng cửa VCB ngày 7/9/2016 là 50.500 đồng/cổ phiếu, thì giá nước ngoài chào mua thấp hơn 22%.

Tuy nhiên giá chào mua của GIC đang cao hơn gấp 3 lần giá trị sổ sách (P/B) của Vietcombank. Crédit Suisse định giá Vietcombank, theo tất cả các phương pháp từ phương pháp định giá giá trị nội tại bằng mô hình chiết khấu cổ tức đến phương pháp dựa trên P/B, ở mức 17.120 đến 40.710 đồng/cổ phiếu.

GIC đang muốn tăng cường sự hiện diện ở Việt Nam sau các khoản đầu tư vào Masan và FPT. Có lẽ vì thế, họ đã trả cho Vietcombank một cái giá mà giới tài chính cả nội và ngoại ở Việt Nam đều nhận định cao hơn giá trị nội tại hiện hữu của ngân hàng này./.

Hà Giang (T/h)